¼öÇè¼ | Âü°í¼ | Àڰݼ | ÀϹݵµ¼ | + ½°ÅÍ |
Çѱ¹±ÝÀ¶ÅõÀÚÇùȸ 2023 À繫À§Çè°ü¸®»ç 2
- »óÇ°Á¤º¸
- »óÇ°Æò°¡
- »óÇ°¹®ÀÇ
- ¹è¼Û/¹ÝÇ°/ȯºÒ
2023 À繫À§Çè°ü¸®»ç 2
Á¤°¡ : 8,000¿ø
Ç°¸ñÁ¤º¸
¹ßÇàÀÏ | 2023³â 01¿ù 15ÀÏ |
---|---|
Âʼö, ¹«°Ô, Å©±â | 172ÂÊ | 186*254*20mm |
ISBN13 | 9788960507111 |
ISBN10 | 8960507113 |
¸ñÂ÷
PART 01 ½º¿Ò
Chapter 01 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ »ý¼º°ú ¹ßÀü 2
SECTION 01 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ °³¿ä 2
SECTION 02 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ »ý¼º°úÁ¤ 3
SECTION 03 ½º¿Ò½ÃÀåÀÇ º¯Ãµ 6
SECTION 04 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ »ý¼º ÀÌÀ¯ 7
Chapter 02 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ ±âÃÊ°³³ä 9
SECTION 01 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ ±âº»Àû ÇüÅ 9
SECTION 02 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ Àû¿ë±Ý¸® 11
SECTION 03 ½º¿Ò °¡°ÝÀÇ °í½Ã 16
SECTION 04 FRA¿Í ¼±µµ±Ý¸®ÀÇ °áÁ¤ 19
SECTION 05 ½º¿Ò°Å·¡ ÁÖ¿ä ¿ë¾î(swap terminology) 28
Chapter 03 ±Ý¸®½º¿Ò 30
SECTION 01 ±Ý¸®½º¿ÒÀÇ °³¿ä 30
SECTION 02 ±Ý¸®½º¿ÒÀÇ °¡°Ý °í½Ã 33
SECTION 03 ±Ý¸®½º¿ÒÀÇ °Å·¡µ¿±â ¹× È°¿ë 36
Chapter 04 ÅëȽº¿Ò 43
SECTION 01 ÅëȽº¿Ò °³¿ä 43
SECTION 02 ÅëȽº¿ÒÀÇ ±âº» À¯Çü 45
SECTION 03 Àå±â ¼±¹°È¯°ú ÅëȽº¿ÒÀÇ ºñ±³ 47
SECTION 04 ÅëȽº¿ÒÀÇ °¡°Ý °í½Ã 48
SECTION 05 ÅëȽº¿ÒÀÇ ±âº»Àû ÀÌ¿ë 51
SECTION 06 ÅëȽº¿ÒÀÇ °Å·¡µ¿±â ¹× È°¿ë 55
Chapter 05 º¯Çü ½º¿Ò°Å·¡ 60
SECTION 01 °Å·¡±Ý¾×ÀÇ º¯Çü 60
SECTION 02 swap rateÀÇ º¯Çü 62
SECTION 03 °Å·¡ °³½Ã ½ÃÁ¡ÀÇ º¯Çü 64
Chapter 06 ½º¿Ò °¡°ÝÀÇ °áÁ¤ 65
SECTION 01 ½º¿Ò °¡°Ý°áÁ¤(swap pricing)ÀÇ ±âº»¿ø¸® 65
SECTION 02 swap pricingÀ» À§ÇÑ ±âÃÊ°³³ä 67
SECTION 03 swap pricing 72
½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 87
PART 02 Àå¿Ü¿É¼Ç
Chapter 01 ¿É¼ÇÀÇ ±âÃÊ¿Í ÀÀ¿ëÀü·« 96
SECTION 01 ¿É¼ÇÀÇ Á¤ÀÇ 96
SECTION 02 ¿É¼Ç ¼öÀͱ¸Á¶ÀÇ ¼ö½Ä Ç¥Çö 99
SECTION 03 ¿É¼ÇÀÇ ÇÁ¸®¹Ì¾ö »çÀÌ¿¡ ¼º¸³ÇÏ´Â ±âº» °ü°è½Ä 100
SECTION 04 Dz-ÄÝ Æи®Æ¼(put-call parity)¿Í ±× ÀÀ¿ë 102
SECTION 05 ¿É¼Ç °¡°ÝÀÇ °áÁ¤ 113
SECTION 06 ¿É¼ÇÀÇ Æ÷Áö¼Ç ºÐ¼® 119
Chapter 02 Àå¿Ü¿É¼ÇÀÇ Á¾·ù 128
SECTION 01 Àå¿Ü¿É¼ÇÀÇ °³¿ä 128
SECTION 02 °æ·Î ÀÇÁ¸Çü 129
SECTION 03 ÷Á¡¼öÀÍ ±¸Á¶Çü 136
SECTION 04 ½Ã°£ ÀÇÁ¸Çü 139
SECTION 05 ´ÙÁß º¯¼ö ¿É¼Ç 140
SECTION 06 º¹ÇÕ ¿É¼Ç 143
SECTION 07 ·¹¹ö¸®ÁöÇü 144
Chapter 03 Àå¿Ü¿É¼ÇÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 146
SECTION 01 ÀϹÝÀûÀÎ ³íÀÇ 146
SECTION 02 ºÒ½ºÇÁ·¹µå¿Í º£¾î½ºÇÁ·¹µåÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 149
SECTION 03 ºñÀ² ¼öÁ÷ ½ºÇÁ·¹µå(ratio vertical spread)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 150
SECTION 04 ¹é½ºÇÁ·¹µå(back spread)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 151
SECTION 05 ½ºÆ®·¡µé(straddle)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 151
SECTION 06 ³ªºñ½ºÇÁ·¹µå(butterfly spread)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 152
½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 153
Chapter 01 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ »ý¼º°ú ¹ßÀü 2
SECTION 01 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ °³¿ä 2
SECTION 02 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ »ý¼º°úÁ¤ 3
SECTION 03 ½º¿Ò½ÃÀåÀÇ º¯Ãµ 6
SECTION 04 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ »ý¼º ÀÌÀ¯ 7
Chapter 02 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ ±âÃÊ°³³ä 9
SECTION 01 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ ±âº»Àû ÇüÅ 9
SECTION 02 ½º¿Ò°Å·¡ÀÇ Àû¿ë±Ý¸® 11
SECTION 03 ½º¿Ò °¡°ÝÀÇ °í½Ã 16
SECTION 04 FRA¿Í ¼±µµ±Ý¸®ÀÇ °áÁ¤ 19
SECTION 05 ½º¿Ò°Å·¡ ÁÖ¿ä ¿ë¾î(swap terminology) 28
Chapter 03 ±Ý¸®½º¿Ò 30
SECTION 01 ±Ý¸®½º¿ÒÀÇ °³¿ä 30
SECTION 02 ±Ý¸®½º¿ÒÀÇ °¡°Ý °í½Ã 33
SECTION 03 ±Ý¸®½º¿ÒÀÇ °Å·¡µ¿±â ¹× È°¿ë 36
Chapter 04 ÅëȽº¿Ò 43
SECTION 01 ÅëȽº¿Ò °³¿ä 43
SECTION 02 ÅëȽº¿ÒÀÇ ±âº» À¯Çü 45
SECTION 03 Àå±â ¼±¹°È¯°ú ÅëȽº¿ÒÀÇ ºñ±³ 47
SECTION 04 ÅëȽº¿ÒÀÇ °¡°Ý °í½Ã 48
SECTION 05 ÅëȽº¿ÒÀÇ ±âº»Àû ÀÌ¿ë 51
SECTION 06 ÅëȽº¿ÒÀÇ °Å·¡µ¿±â ¹× È°¿ë 55
Chapter 05 º¯Çü ½º¿Ò°Å·¡ 60
SECTION 01 °Å·¡±Ý¾×ÀÇ º¯Çü 60
SECTION 02 swap rateÀÇ º¯Çü 62
SECTION 03 °Å·¡ °³½Ã ½ÃÁ¡ÀÇ º¯Çü 64
Chapter 06 ½º¿Ò °¡°ÝÀÇ °áÁ¤ 65
SECTION 01 ½º¿Ò °¡°Ý°áÁ¤(swap pricing)ÀÇ ±âº»¿ø¸® 65
SECTION 02 swap pricingÀ» À§ÇÑ ±âÃÊ°³³ä 67
SECTION 03 swap pricing 72
½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 87
PART 02 Àå¿Ü¿É¼Ç
Chapter 01 ¿É¼ÇÀÇ ±âÃÊ¿Í ÀÀ¿ëÀü·« 96
SECTION 01 ¿É¼ÇÀÇ Á¤ÀÇ 96
SECTION 02 ¿É¼Ç ¼öÀͱ¸Á¶ÀÇ ¼ö½Ä Ç¥Çö 99
SECTION 03 ¿É¼ÇÀÇ ÇÁ¸®¹Ì¾ö »çÀÌ¿¡ ¼º¸³ÇÏ´Â ±âº» °ü°è½Ä 100
SECTION 04 Dz-ÄÝ Æи®Æ¼(put-call parity)¿Í ±× ÀÀ¿ë 102
SECTION 05 ¿É¼Ç °¡°ÝÀÇ °áÁ¤ 113
SECTION 06 ¿É¼ÇÀÇ Æ÷Áö¼Ç ºÐ¼® 119
Chapter 02 Àå¿Ü¿É¼ÇÀÇ Á¾·ù 128
SECTION 01 Àå¿Ü¿É¼ÇÀÇ °³¿ä 128
SECTION 02 °æ·Î ÀÇÁ¸Çü 129
SECTION 03 ÷Á¡¼öÀÍ ±¸Á¶Çü 136
SECTION 04 ½Ã°£ ÀÇÁ¸Çü 139
SECTION 05 ´ÙÁß º¯¼ö ¿É¼Ç 140
SECTION 06 º¹ÇÕ ¿É¼Ç 143
SECTION 07 ·¹¹ö¸®ÁöÇü 144
Chapter 03 Àå¿Ü¿É¼ÇÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 146
SECTION 01 ÀϹÝÀûÀÎ ³íÀÇ 146
SECTION 02 ºÒ½ºÇÁ·¹µå¿Í º£¾î½ºÇÁ·¹µåÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 149
SECTION 03 ºñÀ² ¼öÁ÷ ½ºÇÁ·¹µå(ratio vertical spread)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 150
SECTION 04 ¹é½ºÇÁ·¹µå(back spread)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 151
SECTION 05 ½ºÆ®·¡µé(straddle)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 151
SECTION 06 ³ªºñ½ºÇÁ·¹µå(butterfly spread)ÀÇ ½Å¿ëÀ§Çè 152
½ÇÀü¿¹»ó¹®Á¦ 153
(0°³)
¸®ºäº¸µå
µî·ÏµÈ ¸®ºä°¡ ¾ø½À´Ï´Ù.
(0°³)
»óÇ°¹®ÀÇ
»óÇ° °í½Ã Á¤º¸
1. ¹è¼Û
¹è¼ÛÀº ´çÀÏ ¿ÀÈÄ 5½ÃÀÌÀü(Åä¿äÀÏÀº ¿ÀÈÄ1½Ã)¿¡ ÁÖ¹®¹× °áÀ縦 ÇÏ½Ã¸é ´çÀϹè¼ÛµË´Ï´Ù.
¹è¼ÛÀº ÁÖ¹® ÈÄ °áÀç¿Ï·áÀÏÀ» ±âÁØÀ¸·Î 1~2ÀÏ ¾È¿¡ ¹è¼Û¿Ï·á¸¦ ¿øÄ¢À¸·Î ÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
´Ù¸¸ ºÎµæÀÌÇÑ °æ¿ì(ÇØ´ç»óÇ°ÀÇ Ç°Àý ¹× ÀýÆÇ) °í°´´Ô²² Àüȸ¦ µå·Á¼ 󸮸¦ ÇÕ´Ï´Ù.
¹è¼ÛÀº ´çÀÏ ¿ÀÈÄ 5½ÃÀÌÀü(Åä¿äÀÏÀº ¿ÀÈÄ1½Ã)¿¡ ÁÖ¹®¹× °áÀ縦 ÇÏ½Ã¸é ´çÀϹè¼ÛµË´Ï´Ù.
¹è¼ÛÀº ÁÖ¹® ÈÄ °áÀç¿Ï·áÀÏÀ» ±âÁØÀ¸·Î 1~2ÀÏ ¾È¿¡ ¹è¼Û¿Ï·á¸¦ ¿øÄ¢À¸·Î ÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
´Ù¸¸ ºÎµæÀÌÇÑ °æ¿ì(ÇØ´ç»óÇ°ÀÇ Ç°Àý ¹× ÀýÆÇ) °í°´´Ô²² Àüȸ¦ µå·Á¼ 󸮸¦ ÇÕ´Ï´Ù.
2. ¹è¼Û·á
¹è¼Û·á´Â 3¸¸¿ø ÀÌ»óÀÌ °æ¿ì À̱×ÀëÇ÷¯½º¿¡¼ ºÎ´ãÇÏ°í, ¹Ì¸¸ÀÏ °æ¿ì °í°´ÀÌ 2,500¿øÀ» ºÎ´ãÇÕ´Ï´Ù.
´Ù¸¸ ±¸¸Å±Ý¾×ÀÌ 3¸¸¿ø ÀÌ»óÀε¥ Àû¸³±Ý µîÀ» »ç¿ëÇÏ¿© ½ÇÁ¦ °áÀç±Ý¾×ÀÌ 3¸¸¿ø ¹Ì¸¸ÀÌ µÇ´õ¶óµµ À̱×ÀëÇ÷¯½º¿¡¼ ¹è¼Û·á¸¦ ºÎ´ãÇÏ°í, Á¦ÁÖ¸¦ Á¦¿ÜÇÑ µµ¼Áö¿ªÀÇ °æ¿ì´Â 5,000¿øÀÌ Ãß°¡µÈ´ä´Ï´Ù. Çؿܹè¼ÛÀº Àü¾× °í°´ºÎ´ãÀÌ µÈ´ä´Ï´Ù.
5. ¹ÝÇ°/±³È¯
¹ÞÀ¸½Å ³¯ ºÎÅÍ ÀÏÁÖÀÏ À̳» ¹ÝÇ°/±³È¯ÀÌ °¡´ÉÇϽʴϴÙ. ½Ã°£ÀÌ Áö³ª¸é 󸮰¡ ºÒ°¡ÇÔÀ» ¾Ë·Á µå¸³´Ï´Ù. ´Ù¸¸ ÁÖ¹®ÇϽŠ»óÇ°°ú ´Ù¸¥ »óÇ°ÀÌ ¹è¼ÛµÇ°Å³ª Æĺ», ³«ÀåÀÌ ÀÖ´Â µµ¼ÀÇ °æ¿ì ÀÌ¿ë¾à°ü¿¡ ÁØÇÏ¿© À̱×ÀëÇ÷¯½ºÀÇ ºñ¿ëÀ¸·Î ±³È¯, ¹ÝÇ° ¹× ȯºÒ µîÀ» Çص帳´Ï´Ù.
¹ÞÀ¸½Å ³¯ ºÎÅÍ ÀÏÁÖÀÏ À̳» ¹ÝÇ°/±³È¯ÀÌ °¡´ÉÇϽʴϴÙ. ½Ã°£ÀÌ Áö³ª¸é 󸮰¡ ºÒ°¡ÇÔÀ» ¾Ë·Á µå¸³´Ï´Ù. ´Ù¸¸ ÁÖ¹®ÇϽŠ»óÇ°°ú ´Ù¸¥ »óÇ°ÀÌ ¹è¼ÛµÇ°Å³ª Æĺ», ³«ÀåÀÌ ÀÖ´Â µµ¼ÀÇ °æ¿ì ÀÌ¿ë¾à°ü¿¡ ÁØÇÏ¿© À̱×ÀëÇ÷¯½ºÀÇ ºñ¿ëÀ¸·Î ±³È¯, ¹ÝÇ° ¹× ȯºÒ µîÀ» Çص帳´Ï´Ù.
4. ȯºÒ
¹ÞÀ¸½Å ³¯ºÎÅÍ 2ÀÏ À̳»·Î Àüȳª 1:1 °Ô½Ã±Û·Î Àû¾îÁÖ¼Å¾ß °¡´ÉÇϽʴϴÙ.
5. ÁÖÀÇ
°í°´´Ô º¯½ÉÀ¸·Î ÀÎÇÑ ±³È¯/¹ÝÇ°/ȯºÒ °í°´´Ô²²¼ Åùèºñ(¿Õº¹Åùèºñ)¸¦ ºÎ´ãÀÌ µÇ´Ï ÀÌÁ¡ À¯ÀÇÇØ ÁֽʽÿÀ. ¶ÇÇÑ °ÀÇÅ×ÀÙ/¾ãÀº¹®Á¦Áý/ºñ´ÒÆ÷ÀåµÈÁ¦Ç°µîÀº Çѹø ±¸¸ÅÇÏ½Ã¸é ±³È¯/¹ÝÇ°/ȯºÒÀÌ ÀüÇô ¾ÈµË´Ï´Ù. ½ÅÁßÈ÷ »ý°¢Çϼż ±¸¸Å ºÎŹµå¸³´Ï´Ù. ´Ù¸¸ ºÒ·®Å×ÀÙÀÇ °æ¿ì ±× ºÒ·®ÀÌ µÈ °³º°Å×ÀÙÀ» À̱×ÀëÇ÷¯½ºÀÇ ºñ¿ëÀ¸·Î A/S¸¦ Çص帳´Ï´Ù.
6. ÁÖ¹®Ãë¼Ò, ±³È¯, ¹ÝÇ° ¹× ȯºÒÀº ´çÀÏ 5½Ã ÀÌÀü¿¡ ÇØÁÖ¼Å¾ß °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
±× ÀÌÈÄ´Â ¹è¼Û µî¿¡ µû¸¥ Á¦ºñ¿ëÀ» ºÎ´ãÇÏ¼Å¾ß ÇÕ´Ï´Ù.